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元大標普500基金分析(00646,元大S&P 500 ETF)

00646基本資料

元大標普500基金是元大投信2015年12月2日成立的指數型股票基金(ETF),追蹤指數為S&P 500 Index。

00646追蹤指數

00646追蹤指數為S&P 500 Index,或稱為標準普爾500指數。

標準普爾500(Standard & Poor’s 500,S&P 500)簡稱標普500或史坦普500,是一個由1957年起記錄美國股市的平均記錄,觀察範圍為美國的500家上市公司。

與道瓊指數相比,S&P 500指數包含的公司更多,因此風險更為分散,能夠反映更廣泛的市場變化。

此外,相較於道瓊指數採股價加權,標普500指數是採用市值加權,更能反映公司股票在股市上實際的重要性。

00646總開銷費用

總開銷費用組成為經理費加上保管費目前為每年0.51%,每投資100萬資產於00646每年固定得付出5,100元,可惜的是00646並沒有載明當資產規模達到更高時可降低的規定,因此0.51%已經達到目前可以得到最低費用的極限。

00646經理費目前為每年0.3%

目前元大標普500基金收取經理費為0.3%。

依據基金公開說明書,可以查到經理費的規則:

  1. 基金淨資產價值於新臺幣20億元(含)以下時,按每年0.5%之比率計算。
  2. 基金淨資產價值逾新臺幣20億元(不含)且為新臺幣50億元(含)以下時,按每年0.4%之比率計算。
  3. 基金淨資產價值逾新臺幣50億元(不含)時,按每年0.3%之比率計算。

從上規則我們可以得知經理費部分是依據淨資產價值來計算,採落點式計收,也就是當基金淨資產價值未達新臺幣 20 億元(含)者,整體費率以每年 0.5%之比率計算;

當基金淨資產價值超過新臺幣 20 億(不含)元且為新臺幣 50 億元(含)以下者,整體費率以每年0.4%之比率計算;

當基金淨資產價值超過新臺幣 50 億(不含)元者,整體費率以每年0.3%之比率計算。

00646保管費目前為每年0.21%。

保管費是按基金淨資產價值每年以0.21%由經理公司逐日累計計算,自基金成立日起每曆月給付乙次。

從這裡我們可以知道保管費是每日累計,每月給付,是無時無刻都存在的成本。

00646基金淨資產價值

2018年3月查詢的資料,基金淨資產為62億3103萬8,749元,到了同年11月成長到71億3149萬6,960元。

00646申購買回清單
申購買回清單,資料來源:元大

00646報酬績效

00646指數落後情形

透過將00646淨值還原為美元計價後,與S&P 500 Annual Total Return進行比對,對比美國發行的ETF,2016、2017年兩個完整統計年度中,00646在2016年以及2017年分別落後指數落後1.29%、2.66%,落後情形約是國外的至少10倍以上。

VOO總開銷費用落在0.04%,2016年以及2017年分別落後指數落後0.03%、0.05%,VOO落後程度約莫等於總開銷費用。

SPY總開銷費用為0.09%,2016年以及2017年分別落後指數0.16%、0.14%,落後幅度為費用的1.6倍。

00646指數落後情形

00646區域配置

97.69%投資於美國市場,現金部位較先前減少,落在2.31%。

00646區域配置

00646產業投資配置

資訊技術產業佔四分之一,金融、醫療、非日常生活消費品三產業比重略為接近,其次為工業、日常生活消費品及其他產業。

00646產業投資配置

00646股利是否有被扣30%

有網友說股息這方面或許可以彌補內扣費用高,這並不成立,綠角這篇文章有寫到00646所拿到的美國股票配息會被預扣30%的國外投資人預扣稅。

依據元大標普500基金的「信託契約重要內容及相關風險揭露」:

本基金為 FATCA 所定義的 FFI,故為免基金遭受美國國稅局徵收 30%之扣繳稅。

雖然基金不用被扣繳30%(對物),但因為投資人本身的關係還是得面臨股息預扣(對人)。

在規定上,非美國稅務公民不用繳納資本利得稅,股息稅則依據租稅協定有不同,一般需要繳納30%的股息稅,中國與美國簽署了稅務協議稅率優惠為10%,香港與台灣居民為30%。

大多數投資00646的投資人是非美國籍,所以股息還是會被預扣30%的國外投資人預扣稅。

ETF比較

比較同樣以追求S&P 500指數為目標的ETF,美國發行具代表性的有SPDR® S&P 500® ETF(SPY)iShares Core S&P 500 ETF(IVV)Vanguard S&P 500 ETF (VOO),共同的特點都在於有更低的費用、更大的規模以及更好的指數追蹤成效。

00646簡評

00646有著多十倍的費用、小十倍的規模、需要持續努力的指數追蹤績效,如果想投資美國大型股ETF,選擇美國發行的ETF仍是首選。

如果資本不夠,可以先利用元大標普500基金練習,等經驗足夠了再利用複委託或是海外券商直接投資美國發行的ETF,長期來看會是比較好的選項。

延伸閱讀

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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%s評論

  1. 感謝整理分享!
    有種想法是為何不和他們的寶滬深一樣做feeder fund直接投資VOO就好了?
    反正他們一樣可以訂額外經理費的賺一手,但少了很多麻煩,追蹤效果還更好XD

      1. 寶滬深也是ETF阿,他投資在香港掛牌的滬深300ETF追蹤指數
        我覺得比較有可能的是主管機關不想要投信偷懶依賴別人、必須精進自己的指數追蹤技術等等理由,
        不允許再發行feeder fund方式的ETF了吧?
        其實蠻可惜的,不然VT、VTI、VWO等等ETF也可以這樣引進阿!

        1. 這一點是值得好好探討,但如果不是業內人士,這方面的資訊不容易得到。

          1. 也有另個可能,
            就是這麼搞的話,券商那邊複委託、投信下單手續費等等費用都賺不到了(直接投資這支不用買國外的了),
            經理費方面也不能收太高(因為這支ETF等於轉一手去買進美國ETF而已),
            整體利益會下降,
            所以也不太有投信願意這麼做,
            為了大家利益的「和諧」主管機關也不太鼓勵這麼做XD。

          2. 我還是希望對於國內的投資朋友能夠獲得簡單、友善、利益共享的投資環境,真的是由衷希望能朝這方面發展。

  2. 不知00646股利有沒有被扣30% ,如果沒有就可以省2%*30%=0.6%的股利,這樣就可以COVER掉0.51%的內扣了齁

    1. 00646所拿到的美國股票配息會被預扣30%的國外投資人預扣稅。

      元大標普500基金的「信託契約重要內容及相關風險揭露」中寫道:本基金為 FATCA 所定義的 FFI,故為免基金遭受美國國稅局徵收 30%之扣繳稅。

      非美國稅務公民不用繳納資本增殖稅,但一般需要繳納30%的股息稅(依據租稅協定有不同),中國與美國簽署了稅務協議稅率為10%,香港與台灣居民為30%,大多數投資00646的投資人是非美國籍,所以股息還是會被預扣30%的國外投資人預扣稅。

  3. 謝謝您超詳細的解說.

    對齁
    00646是美國股票所以還是會扣30%

    我打算買VT,但是VT美國50%扣30%OK,非美國50%也要被扣30%覺得多扣了.用複委託沒自動退稅,自己退稅又看多數人說不合法有問題,可是非美國50%不是本來就真的不用扣嗎?為啥說不合法呢.

    關於複委託他在上手開的專戶算不算非美國人,身分符不符合退稅資格.還有那個專戶如果上手出事了SIPC賠多少,是不是跟個人戶一樣一個專戶只賠150萬,但一個專戶裡那麼多人SHARE1500萬根本等於0.問了複委託它們回答問題就是拖拖拖.避重就輕.埃~-而且台灣的投資人保護基金保險100萬也沒包括複委託,若1500和100都沒有保障真比美國券商少阿.

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