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為什麼機器人理財能自動再平衡?

以往投顧幫客戶代為操作(代操)的門檻很高,對於小資族朋友或是資金門檻未達500萬委託金額時,以被動式投資為邏輯的機器人理財如何幫客戶「再平衡」,以達到自動化的作業呢?

證券投資信託事業證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法§12

證券投資信託事業或證券投資顧問事業經營全權委託投資業務,其接受單一客戶委託投資資產之金額不得低於新臺幣五百萬元。

政府為鬆綁此限制,在2017年發布「金管證投字第1060025252號」函,開放投顧事業在一定條件下可由電腦系統自動為客戶執行再平衡交易。

在此之後,從事投機器人理財的投顧能與客戶事先約定在一定條件下幫客戶執行「再平衡」,無需每次再平衡時都需要客戶同意才執行。

這樣的好處在於,當市場短短幾天內波動劇烈變化導致用戶投資組合偏離時,即使用戶無暇登入時也能讓投資組合即時的進行再平衡。

證券投資顧問事業透過演算法(Algorithm)以自動化工具提供證券投資顧問服務(Robo-Advisor)者,在維持與客戶原約定之投資標的及投資比例前提下,事先與客戶於契約中約定於個別投資標的或整體投資組合之損益達預設標準,或偏離原約定之投資比例達預設標準時,由電腦系統自動為客戶執行再平衡交易,得不受證券投資顧問事業管理規則第十三條第二項第二款及證券投資顧問事業負責人與業務人員管理規則第十五條第二項第二款有關證券投資顧問事業及其人員不得有代理他人從事有價證券投資或證券相關商品交易行為規定之限制。

所以要能替客戶再平衡的條件是:

  1. 必須是透過演算法以自度化工具提供服務
  2. 必須維持原先約定的標的以及比例

當達成上述前提後,機器人理財能做的事項為:

  • 達成某損益後自動替客戶再平衡
  • 偏離原先投資比例後自訂替客戶再平衡

執行再平衡後要即時通知客戶

證券投資顧問事業於前點所定條件下由電腦系統自動為客戶執行再平衡交易後,應即時將交易執行結果通知客戶。

延伸閱讀:什麼是「再平衡」(Rebalance)?多久做一次比較好?

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PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。委託資產管理/投資建議/邀稿/轉載/演講,請聯繫:pgfinnote@gmail.com 或來電02-2502-8622(分機23)

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